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中國(guó)鋁業(yè)估值及盈利預(yù)期簡(jiǎn)析
作者：admin 發(fā)布于：2017-6-18 4:30 Sunday
原材料價(jià)格逐步回暖，中國(guó)鋁業(yè)(2600)由1月9日起，把氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)7.1%至每噸人民幣3,000元，為今年內(nèi)第二度上調(diào)氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格。受到年初周內(nèi)兩度加價(jià)的消息刺激，中鋁股價(jià)于1月11日曾搶上10.66元的年內(nèi)高位，但可能是短期升勢(shì)過(guò)急的原因，加上上周港股連跌四個(gè)交易日，都導(dǎo)致股價(jià)借勢(shì)獲利回吐，而觀乎股價(jià)昨退至9.45元復(fù)現(xiàn)不俗支持，曾一度輕微倒升，高見(jiàn)9.71元，收市則報(bào)9.67元，跌0.03元，跌幅為0.31%，成交縮減至2,413.8萬(wàn)股。
里昂日前基于盈利上升周期及估值合理，將中鋁評(píng)級(jí)由「沽售」升至「跑贏大市」，目標(biāo)價(jià)調(diào)高39%至11.4元，即較現(xiàn)價(jià)尚有約18%的上升空間。值得一提的是，里昂料中鋁2010/11年每股盈測(cè)0.65/0.7元人民幣，高過(guò)市場(chǎng)共識(shí)34%-114%?？沙迷摴商幱谡{(diào)整期部署趁低收集，上望目標(biāo)仍睇年高位的10.66元，惟下破9元支持則止蝕。
投資策略：
紅籌及國(guó)企股走勢(shì)
港股走勢(shì)仍弱，惟中資股輪流炒作的情況未變。
中國(guó)鋁業(yè)
受惠行業(yè)需求回暖，集團(tuán)月初已連番上調(diào)氧化鋁價(jià)格，對(duì)業(yè)績(jī)改善有利。
目標(biāo)價(jià)：10.66元
止蝕位：9元
里昂日前基于盈利上升周期及估值合理，將中鋁評(píng)級(jí)由「沽售」升至「跑贏大市」，目標(biāo)價(jià)調(diào)高39%至11.4元，即較現(xiàn)價(jià)尚有約18%的上升空間。值得一提的是，里昂料中鋁2010/11年每股盈測(cè)0.65/0.7元人民幣，高過(guò)市場(chǎng)共識(shí)34%-114%?？沙迷摴商幱谡{(diào)整期部署趁低收集，上望目標(biāo)仍睇年高位的10.66元，惟下破9元支持則止蝕。
投資策略：
紅籌及國(guó)企股走勢(shì)
港股走勢(shì)仍弱，惟中資股輪流炒作的情況未變。
中國(guó)鋁業(yè)
受惠行業(yè)需求回暖，集團(tuán)月初已連番上調(diào)氧化鋁價(jià)格，對(duì)業(yè)績(jī)改善有利。
目標(biāo)價(jià)：10.66元
止蝕位：9元
