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聯(lián)系人：韓經(jīng)理
8月24日，本報(bào)記者從權(quán)威知情人士處獲悉，山鋼重組日鋼的具體協(xié)議已基本確定?！岸烹p華已同意山鋼正式重組日鋼。山鋼將以現(xiàn)金出資的方式，獲得新日鋼67%的股權(quán)，另外33%的股權(quán)由杜雙華及其他原股東擁有。重組后，日鋼將成為山鋼旗下的一個(gè)有限責(zé)任制子公司?！?/P>
值得注意的是，此前，日鋼董事長杜雙華已將日照不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄集團(tuán)約30%的資產(chǎn)借殼上市。
2009年1月16日，香港上市公司開源控股(1215.HK)公告宣布，其將通過增發(fā)新股的方式、以52億港元的總代價(jià)，收購香港譽(yù)進(jìn)發(fā)展有限公司(下稱“譽(yù)進(jìn)發(fā)展”)的全部已發(fā)行股本——譽(yù)進(jìn)發(fā)展間接擁有日照型鋼30%權(quán)益、日照不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄有限公司30%權(quán)益及日照不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄軋鋼25%的權(quán)益。三者均為日照不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄集團(tuán)旗下核心企業(yè)。
對于如何處理已上市資產(chǎn)，上述知情人士表示：“山東省國資委方面已就這個(gè)問題與杜總談話，國資委希望杜總自己解決這個(gè)問題，但目前，杜總還沒有給出明確解決方案?！?/P>
山鋼控股67%
2008年3月26日，山東不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄掛牌成立。這意味著，山東不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄業(yè)以省內(nèi)重組的方式，拒絕了四面出擊的央企和外資。
由此，身處山東的日鋼，漸漸被納入山鋼重組的想象區(qū)間。2008年11月5日，山鋼與日鋼正式簽訂重組協(xié)議。而此時(shí)，杜雙華尚未將上述資產(chǎn)裝入開源控股。
不過，“港交所批準(zhǔn)開源控股收購日鋼部分資產(chǎn)后，山鋼原有的重組協(xié)議基本失效了?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?，“對于山鋼來說，連鍋端的收購方式當(dāng)然是最理想的，但現(xiàn)在基本不可能實(shí)現(xiàn)了?！?/P>
然而，盡管杜雙華已成功借殼上市，但山鋼控股日鋼的底線一直未改變?！吧戒摰膽B(tài)度很堅(jiān)決，如果不能全盤收購，就一定要控股?！?/P>
根據(jù)最新的重組協(xié)議，山鋼除了將以增資方式獲得日鋼67%股權(quán)，重組“日鋼的全部資產(chǎn)及土地”，而這些即將被重組的資產(chǎn)及土地，將“經(jīng)過雙方認(rèn)可的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，具體數(shù)額將以評估機(jī)構(gòu)出具的評估報(bào)告所確認(rèn)的數(shù)額為準(zhǔn)”。
“山鋼、日鋼將于8月25日或26日正式簽署資產(chǎn)重組協(xié)議，至于山鋼對日鋼67%的股權(quán)具體出資多少，還需等待評估機(jī)構(gòu)重新進(jìn)行評估，至少需一個(gè)月才能出結(jié)果。”上述知情人士表示。
一位銀行業(yè)人士告訴本報(bào)記者，目前，日鋼集團(tuán)總資產(chǎn)約350億元，凈資產(chǎn)約80億元。
山東某國企一位負(fù)責(zé)人表示，山鋼將按照日鋼“凈資產(chǎn)”來增資，預(yù)計(jì)出資數(shù)額將在100億元至160億元之間。但“杜雙華拿不到一分錢，重組后，日鋼依然獨(dú)立經(jīng)營，山鋼對新公司具有控制權(quán)，杜雙華的身份只是一名小股東”。
重組爭議焦點(diǎn)
“在我看來，山鋼重組日鋼，是一場小魚吃大魚的怪戲。”北京科技大學(xué)冶金系教授許中波，并不認(rèn)可山鋼重組日鋼。
許中波的話并非沒有根據(jù)。從業(yè)績上來看，2009年上半年，日照不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄實(shí)現(xiàn)凈利潤約18億元，而山鋼旗下最主要的子公司濟(jì)鋼和萊鋼同期共虧損12.85億元。而2009年下半年，山鋼的盈利目標(biāo)僅為5億元。
但一位中鋼協(xié)人士表示，山鋼是否應(yīng)該重組日鋼，并不能簡單以經(jīng)營業(yè)績來判斷。“這是執(zhí)行國家不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄產(chǎn)業(yè)政策的必然結(jié)果，重組目的在于，加快日照精品鋼基地的建設(shè)?！?/P>
按照2008年10月山東省政府下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加快不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的意見》，將在日照建設(shè)臨海不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄精品基地，內(nèi)陸地區(qū)一律不再核建新增生產(chǎn)能力的項(xiàng)目。
日照精品鋼基地規(guī)劃的產(chǎn)能為2000萬噸，而日照不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄去年的產(chǎn)量已經(jīng)超過1000萬噸。國家相關(guān)部門在三五年內(nèi)不可能批準(zhǔn)山東新增年產(chǎn)2000萬噸鋼的計(jì)劃，因此，重組日照不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄，是山東推進(jìn)日照精品鋼基地建設(shè)的必要途徑。
借殼資產(chǎn)難題
上述知情人士表示，日鋼集團(tuán)最終的股權(quán)分配方案，主要是根據(jù)“開源控股已收購日鋼部分資產(chǎn)”這一無法回避的事實(shí)來確定的。“可以這么理解，杜總最終能夠獲得日鋼33%股權(quán)，是經(jīng)過此前的一系列資本運(yùn)作獲得的，而不是山鋼自愿分給他的”。
而開源控股目前持有的日鋼子公司的股權(quán)，如何轉(zhuǎn)換為日鋼集團(tuán)的股權(quán)，目前尚不明朗。
“已經(jīng)進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)，暫時(shí)不會(huì)歸山鋼所有，但山東國資委希望杜總能自己解決這個(gè)問題。意思就是，杜總主動(dòng)將人家請來，應(yīng)該想辦法將人家再請回去?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?。
2009年6月份，開源控股方面對本報(bào)記者表示：“日鋼的重組，需經(jīng)過各方的協(xié)商同意下進(jìn)行。如未來需要有關(guān)協(xié)商時(shí)，開源控股必定要考慮并顧及公司及股東的權(quán)益?！?/P>
上述知情人士表示，山鋼重組日鋼后，日鋼將成為山鋼整體發(fā)展規(guī)劃的一部分。鑒于杜雙華已失去日鋼控制權(quán)，“杜總正在為自己籌劃后路，不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄業(yè)依然存在機(jī)會(huì)”。
