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自2010年12月公布重組方案以來(lái)，攀鋼釩鈦(000629,股吧)(000629.SZ)一直廣受關(guān)注，而其中最大的焦點(diǎn)即鐵礦石資產(chǎn)能否順利注入。從目前重組的進(jìn)展情況來(lái)看，如無(wú)意外攀鋼釩鈦?zhàn)兩龛F礦石企業(yè)將順理成章。隨著未來(lái)澳洲鐵礦石產(chǎn)能的釋放，攀鋼釩鈦的業(yè)務(wù)有望在其催化下實(shí)現(xiàn)大幅提升。 內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管,內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管
鐵礦石“巨無(wú)霸”誕生攀鋼釩鈦在本次置換交易前擁有礦石可采儲(chǔ)量7.5億噸（平均品位29.14%），預(yù)計(jì)鐵精礦2011年產(chǎn)量約720萬(wàn)噸。本次交易擬注入的資產(chǎn)中，鞍千礦業(yè)擁有可采儲(chǔ)量4億噸（平均品位28.78%），預(yù)計(jì)2011年產(chǎn)量為270萬(wàn)噸；澳洲卡拉拉鐵礦磁鐵礦資源量為25.18億噸（JORC標(biāo)準(zhǔn)）（平均品位34.1%），預(yù)計(jì)2012年達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)量1100萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期年產(chǎn)量可達(dá)3000萬(wàn)噸。內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管,內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管
因此對(duì)于此次重組，招商證券曾以《鐵礦石BigMac橫空出世》為題進(jìn)行評(píng)論。根據(jù)招商證券的測(cè)算，2011年攀鋼釩鈦權(quán)益礦產(chǎn)量將達(dá)到1867萬(wàn)噸，未來(lái)預(yù)計(jì)將達(dá)到3708萬(wàn)噸。內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管,內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管
由于澳洲上市公司監(jiān)管規(guī)則所限，攀鋼釩鈦并未提供澳洲資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)。不過(guò)根據(jù)招商證券的盈利預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，2011-2013年鐵礦石業(yè)務(wù)對(duì)公司每股收益貢獻(xiàn)分別約為0.3元、0.7元及0.73元，在規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)后，更是將達(dá)到1.7元。在盈利的增長(zhǎng)過(guò)程中，澳洲鐵礦年產(chǎn)能由1100萬(wàn)噸釋放至3000萬(wàn)噸，無(wú)疑將提供最主要的動(dòng)力。內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管,內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管
同時(shí)，公開(kāi)資料顯示，金達(dá)必（重組后攀鋼釩鈦持有35.92%的股權(quán)）在西澳大利亞州擁有探礦前景良好的合計(jì)面積約1900平方公里的礦業(yè)許可，卡拉拉鐵礦項(xiàng)目?jī)H占到其總面積的五分之一。在其他的礦業(yè)許可內(nèi)，還有不少赤鐵礦及磁鐵礦正處于勘探期，未來(lái)如能發(fā)現(xiàn)大型鐵礦則將繼續(xù)增加公司的礦產(chǎn)儲(chǔ)量。
不會(huì)是下一個(gè)中信泰富2006年4月，中信泰富購(gòu)入位于西澳大利亞Pilbara地區(qū)兩家分別擁有10億噸磁鐵礦資源開(kāi)采權(quán)的子公司的全資權(quán)益。原計(jì)劃投資42億美元，2009年上半年投產(chǎn)，但之后由于出現(xiàn)中信泰富危機(jī)、管理層大換血、次貸危機(jī)等動(dòng)蕩，對(duì)外公開(kāi)的投資預(yù)算增加至52億美元。
對(duì)于同處西澳的卡拉拉鐵礦，由于中信泰富的前車(chē)之鑒，市場(chǎng)曾一度擔(dān)憂攀鋼釩鈦可能重蹈覆轍。
對(duì)此，攀鋼釩鈦在今年3月31日的臨時(shí)股東大會(huì)上曾表示，由于多年來(lái)在行業(yè)中積累了雄厚的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，澳洲項(xiàng)目不會(huì)發(fā)生延期現(xiàn)象。而對(duì)于可能出現(xiàn)追加投資的情況，攀鋼釩鈦表示澳洲礦石項(xiàng)目一般情況下最后的投資金額都會(huì)比計(jì)劃高出30%，公司的判斷是最終成本上升約20%，但由于公司投入的自有資金與銀行提供的貸款比例為3:7，因此增加投資的部分不會(huì)造成很大影響。內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管,內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管
4月18日，興業(yè)證券研究報(bào)告表示，卡拉拉項(xiàng)目工程進(jìn)展順利。該報(bào)告中援引金達(dá)必公司公布的卡拉拉項(xiàng)目最新進(jìn)展情況，卡拉拉項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施包括港口、供水、鐵路、電力供應(yīng)等目前進(jìn)度均符合規(guī)劃，卡拉拉鐵礦南部和西部也已開(kāi)始試采，今年一季度已試采赤鐵礦27.6萬(wàn)噸，合并去年四季度共采集32萬(wàn)噸赤鐵礦。同時(shí)，卡拉拉項(xiàng)目二期的擴(kuò)產(chǎn)可行性方案也已開(kāi)始，主要是將產(chǎn)能提升至1600萬(wàn)噸，一期的建設(shè)管理團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)參與二期擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)，這將保證二期項(xiàng)目成本的最優(yōu)化。內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管,內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管
“錢(qián)”程遠(yuǎn)大 機(jī)構(gòu)“動(dòng)心”內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管,內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管
放眼當(dāng)前A股市場(chǎng)，鐵礦石上市公司屈指可數(shù)，從股本總量及鐵礦石儲(chǔ)量方面來(lái)看，攀鋼釩鈦更符合機(jī)構(gòu)的胃口。翻閱攀鋼釩鈦2010年年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，公司戶均持股數(shù)量由2010年三季度的23900股升至24260股?？梢韵嘈乓延袡C(jī)構(gòu)“潛伏”其中，中信證券與南方避險(xiǎn)增值(202202,基金吧)基金已經(jīng)進(jìn)入前十大流通股股東的名單中。內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管,內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管
3月22日，攀鋼釩鈦公告稱，昆侖信托等6家機(jī)構(gòu)自愿放棄二次現(xiàn)金選擇權(quán)，4月20日，公司公告3家機(jī)構(gòu)再次放棄二次現(xiàn)金選擇權(quán)。對(duì)此，市場(chǎng)普遍的觀點(diǎn)是因?yàn)槟壳肮蓛r(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出10.55元的二次行權(quán)價(jià)，而最重要的是向市場(chǎng)傳達(dá)了正面積極的看多信號(hào)。內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管,內(nèi)襯不銹鋼復(fù)合管
