每日股市：人民幣升值加大結(jié)構(gòu)性調(diào)整
作者：
admin 發(fā)布于：2018-12-30 0:50 Sunday
|
|
在上周五形成快速反彈之后，周一市場再度回到結(jié)構(gòu)性調(diào)整的軌道上來，
人民幣升值進(jìn)一步加速了這種結(jié)構(gòu)性調(diào)整，一些受人民幣升值沖擊比較大的行
業(yè)如外貿(mào)、汽車、有色金屬、港口等類個(gè)股跌幅居前，基金重倉股的整體補(bǔ)跌
現(xiàn)象比較突出。而一些人民幣升值題材股則形成短線沖高，中國石化的走穩(wěn)則
一定程度上穩(wěn)定了大盤，后續(xù)市場仍將圍繞人民幣升值題材展開深入挖掘，低
價(jià)超跌反彈仍是目前的主流。
視點(diǎn)之一：人民幣升值加速市場股價(jià)結(jié)構(gòu)調(diào)整，低價(jià)超跌反彈仍是目前市
場的主流。
自上周基金二季度投資組合全部暴光之后，基金加大了持倉結(jié)構(gòu)的調(diào)整，
人民幣突然升值則使基金調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)的動(dòng)作進(jìn)一步加快，一些二線藍(lán)籌的調(diào)
整給市場帶來一定的壓力。由于人民幣升值對(duì)不同的行業(yè)不同的領(lǐng)域產(chǎn)生不同
的影響，其中不少行業(yè)還將受到人民幣升值的沖擊，如外貿(mào)、有色金屬等出口
導(dǎo)向型行業(yè)，以及一些與出口相關(guān)的行業(yè)如海運(yùn)、港口等，同時(shí)一些進(jìn)口替代
型行業(yè)如汽車等同樣受到人民幣升值的影響。盡管目前人民幣兌美元僅僅升值2%
，對(duì)相關(guān)行業(yè)的影響非常有限，但由于目前人民幣匯率改革已經(jīng)全面展開，未
來人民幣升值預(yù)期仍將使市場提前做出反應(yīng)，甚至出現(xiàn)周一馳宏鋅鍺和一汽夏
利雙雙跌停，另外象中集集團(tuán)、振華港機(jī)、中海發(fā)展等跌幅居前。另外，一些
前期抗跌的基金重倉股繼續(xù)展開補(bǔ)跌，如石油濟(jì)柴、鹽湖鉀肥、煙臺(tái)萬華、六
國化工等，顯示出部分基金調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)的態(tài)度非常堅(jiān)決。而中小板在東信和
平連續(xù)跌停的帶動(dòng)下也出現(xiàn)全線下挫，不少中小板個(gè)股跌幅超過5%，進(jìn)一步給
市場造成了壓力。當(dāng)然，主流指標(biāo)股仍表現(xiàn)穩(wěn)定，中國石化穩(wěn)步走高支撐大盤
，顯示部分資金在退出一部分個(gè)股的同時(shí)也在戰(zhàn)略選擇一些有潛質(zhì)的個(gè)股，市
場的這種結(jié)構(gòu)性調(diào)整沒有因?yàn)槿嗣駧派刀Y(jié)束，相反因?yàn)槿嗣駧派祵?dǎo)致各
個(gè)行業(yè)的估值不同，使市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整進(jìn)一步深化。
除了少部分核心藍(lán)籌有明顯的主力護(hù)盤之外，市場目前還沒有明顯的熱點(diǎn)
，短線資金繼續(xù)圍繞著人民幣升值題材展開深入挖掘，一些題材股表現(xiàn)比較活
躍。但應(yīng)該看到，人民幣升值對(duì)上市公司業(yè)績的影響微乎其微，而且這種效果
需要半年甚至一年才能體現(xiàn)出來，因此這種題材的炒作很難形成持續(xù)性，這也
是市場處于弱市格局下短線游資慣用的手法，超跌反彈仍成為短線機(jī)會(huì)所在，
投資者在規(guī)避一些基金重倉股的補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，也要注意規(guī)避一些受人民幣沖
擊的行業(yè)類個(gè)股，短線來看人民幣升值因素仍成為短線選股的一個(gè)重要參考因
素，不妨尋找一些短線超跌的人民幣升值題材股。
視點(diǎn)之二：從人民幣升值題材來看，重點(diǎn)關(guān)注一些原材料進(jìn)口型行業(yè)和企
業(yè)，象建設(shè)機(jī)械這種明顯受到匯率影響成本的超跌股可短線留意。
在周一盤中我們注意到，市場的短線熱點(diǎn)仍集中在人民幣升值題材上，象
房地產(chǎn)板塊繼續(xù)大幅上漲，另外一些因?yàn)槿嗣駧派祵?dǎo)致進(jìn)口成本下降的行業(yè)
類個(gè)股也漲幅居前，如煉油類個(gè)股的上漲是因?yàn)樵瓦M(jìn)口成本降低，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管類個(gè)
股的上漲是因?yàn)殍F礦石進(jìn)口成本的降低，造紙類個(gè)股的走強(qiáng)是因?yàn)榧垵{、廢紙
等進(jìn)口成本的降低，包括象電解鋁因?yàn)樵牧涎趸X進(jìn)口成本降低 而受益等等
。盡管這種題材的炒作有些牽強(qiáng)，而且實(shí)際上此次人民幣升值對(duì)這些上市公司
的業(yè)績影響非常有限，但在缺乏熱點(diǎn)的情況下也成為部分短線游資活躍的契機(jī)
。當(dāng)然，從概念題材的炒作來看，一些原材料進(jìn)口型行業(yè)和企業(yè)更容易為市場
所理解，我們不妨重點(diǎn)關(guān)注一些原材料大量進(jìn)口的上市公司。
|
