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聯(lián)系人：韓經(jīng)理
英國MEPS公司日前發(fā)表報(bào)告稱，自新千年以來，全球不銹鋼碳素鋼復(fù)合管工業(yè)發(fā)生了重大變化。中國成為世界主要不銹鋼碳素鋼復(fù)合管生產(chǎn)國。2004年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格迅速攀升，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)突然恢復(fù)了生機(jī)。然而好景不長，今年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格又出現(xiàn)了下跌?，F(xiàn)在不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)內(nèi)部整合已經(jīng)擺上了議事日程。
不銹鋼碳素鋼復(fù)合管消費(fèi)和生產(chǎn)
全球不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)量和需求量迅速上升，這主要是中國經(jīng)濟(jì)更加活躍及中國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家擴(kuò)產(chǎn)的結(jié)果。從2000年到2005年，中國鋼產(chǎn)量將增長2．2億噸(增幅為170％)，而世界其他國家和地區(qū)的鋼產(chǎn)量僅增長5400萬噸(增幅為7．5％)；中國成品鋼消費(fèi)需求將增長1．8億噸，而其他地區(qū)需求則可能只增長7000萬噸。2005年，中國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)量將達(dá)到3．47億噸，相當(dāng)于全球鋼產(chǎn)量的31％。到2008年，中國鋼產(chǎn)量和消費(fèi)量占全球的比例很可能將分別達(dá)到32．7％和32％。雖然中國政府會(huì)采取行動(dòng)來降低中期不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)增加產(chǎn)能的速度，但許多大項(xiàng)目已經(jīng)上馬，因此預(yù)計(jì)中國鋼產(chǎn)量的增加至少將持續(xù)到2007年。此外，中國政府很可能在近期取消出口補(bǔ)貼。
為了滿足印度國內(nèi)需求的預(yù)期增長，印度的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家也制訂了擴(kuò)大產(chǎn)能的計(jì)劃，今后兩三年內(nèi)將開展許多項(xiàng)目。從長遠(yuǎn)看，外國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司正在利用印度現(xiàn)有的原材料資源在印度投資建廠。但MEPS認(rèn)為，許多項(xiàng)目在規(guī)劃期間都不可能達(dá)到設(shè)計(jì)能力。
最近一段時(shí)間的高油價(jià)已經(jīng)從根本上改變了世界各地的貿(mào)易流向，中東國家和俄羅斯是大贏家。相反，經(jīng)濟(jì)增長受到控制的地區(qū)如石油進(jìn)口地區(qū)，包括北美和大多數(shù)西歐國家以及日本和韓國的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管消費(fèi)則很可能受到_定程度的抑制。
原材料成本
在2004年之前的幾年中，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家的原材料(鐵礦石和焦煤)成本一直不斷上漲。2003年，中國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)量大幅增長，同時(shí)原材料需求也不斷增加，這引起了人們對原料短缺的恐慌。
2004年，海運(yùn)鐵礦石價(jià)格上漲71％，煉焦煤上漲120％。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)費(fèi)也翻了一番多。有關(guān)人士認(rèn)為，這是由于原材料供應(yīng)不足以滿足需求。但實(shí)際上，2004年全球鋼產(chǎn)量增長8700萬噸，而只有第二季度的兩三個(gè)月出現(xiàn)了原材料短缺現(xiàn)象。原材料價(jià)格和運(yùn)價(jià)的攀升導(dǎo)致不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家成品鋼成本增加了100～120美元／噸。據(jù)報(bào)道，目前巴西生鐵的生產(chǎn)成本已經(jīng)接近230美元／噸。
不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格走勢
前兩年，碳不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格非常不穩(wěn)定。2003年第四季度，亞洲、北美和歐盟的熱軋不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格基本處于同一水平，約為340～350美元／噸。2004年9月，北美碳不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格上漲至800美元／噸，但在2005年7月又下跌到550美元／噸左右。在歐盟，2004年底歐盟內(nèi)部熱軋卷材價(jià)格漲至近700美元／噸，但在2005年7月又下跌至530美元／噸。亞洲地區(qū)碳不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格從未達(dá)到過上述兩個(gè)地區(qū)的高位——今年5月，亞洲碳不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格上漲至不到600美元／噸，但隨后開始下滑。由于擔(dān)心不銹鋼碳素鋼復(fù)合管短缺造成了世界各地不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格猛漲。因此用戶訂購的產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了實(shí)際需求，而不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家則利用了這種恐慌心態(tài)。當(dāng)用戶意識(shí)到不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家能夠滿足訂貨要求時(shí)，就開始減少訂貨，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格也就開始下跌了。
世界范圍內(nèi)的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管貿(mào)易量很大，而美元是原材料和不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)品貿(mào)易通常采用的結(jié)算貨幣，因此，貨幣匯率的變化在決定貿(mào)易流方面起著關(guān)鍵作用。另外，運(yùn)費(fèi)也是一個(gè)重要因素，特別是在最近幾年運(yùn)費(fèi)持續(xù)攀升的情況下更是如此。除非地區(qū)價(jià)格存在巨大的差異，否則高運(yùn)費(fèi)會(huì)對出口起到抑制作用。此外，政治決策也有相當(dāng)大的作用。美國政府于2002年單方?jīng)Q定對進(jìn)口不銹鋼碳素鋼復(fù)合管征收保護(hù)性關(guān)稅，由此影響了世界各地不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格的上漲。
某一品種的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格通常遵循相同的走勢，但價(jià)格漲幅大小和執(zhí)行價(jià)格上漲的時(shí)間則有很大差別。由于不同的市場對進(jìn)出口的吸引力不同，因此價(jià)差在短期內(nèi)會(huì)調(diào)節(jié)貿(mào)易量迅速增長或迅速下降。長材與扁平材的價(jià)格、走勢相近。建筑行業(yè)的繁榮在推動(dòng)長材產(chǎn)品的需求方面起了相當(dāng)大的作用。相反，消費(fèi)品則是促進(jìn)扁平不銹鋼碳素鋼復(fù)合管銷售量的關(guān)鍵。雖然影響不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格走勢的主要因素仍然是供求關(guān)系，不過在最近兩年，原材料成本在決定不銹鋼碳素鋼復(fù)合管底價(jià)方面起到越來越重要的作用。很明顯，200美元／噸的熱軋鋼卷材價(jià)格已經(jīng)一去不返了。
不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)走上并購重組之路
近幾年，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)出現(xiàn)了許多合并和并購事件。合并和并購的催化劑為20世紀(jì)80年代末原英國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司(現(xiàn)屬于英荷克魯斯公司)的私有化。因?yàn)槌毡竞捅泵赖貐^(qū)的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司以外，絕大多數(shù)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司都為國有，因此要實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)化組合幾乎是不可能的。在日本，由于存在著復(fù)雜的互相參股和員工終身雇傭合同關(guān)系，要對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司進(jìn)行重組也不可能。在美國，工人養(yǎng)老金和醫(yī)療費(fèi)產(chǎn)生的遺產(chǎn)費(fèi)也影響到了美國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)的整合。由于西歐大多數(shù)國家的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司都?xì)w國有，所以整合談判陷入僵局多年。此外，許多國家的政府都認(rèn)為不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)是具有戰(zhàn)略意義的行業(yè)。
但這種格局在英國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司私有化后發(fā)生了改變。英國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司私有化的成功，促進(jìn)了其他國家特別是歐盟各國出售或大量減少國家持有的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)股份。接著日本的日本不銹鋼碳素鋼復(fù)合管(NKK)和川崎制鐵合并組建了IFE公司。國有不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司不能重組的堅(jiān)冰被打破，這為東歐和中歐許多國家將不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)剝離提供了機(jī)遇。由于美國政府的協(xié)助，美國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)解決了遺產(chǎn)問題。私有不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)這種模式接著擴(kuò)展到了南美和亞洲許多地區(qū)以及前蘇聯(lián)地區(qū)。首先開始的是地區(qū)內(nèi)部整合，緊接著出現(xiàn)了洲際合并和并購。
對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)來說，洲際資源優(yōu)化非常成功，大型集團(tuán)獲得了重組和提高運(yùn)作效率的機(jī)會(huì)。此外，由于市場競爭相對減少，企業(yè)就能夠更好地適應(yīng)市場變化。現(xiàn)在這些不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)的反應(yīng)更加敏捷，可以更迅速地調(diào)控價(jià)格和產(chǎn)量。占有大量市場份額的大型企業(yè)作出具有決定性作用的決策，小型企業(yè)通常會(huì)跟進(jìn)。因此，沒有整合就不可能達(dá)到現(xiàn)在的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格水平，確定減產(chǎn)也將耗費(fèi)更長的時(shí)間。
不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)整合的成功案例為更多企業(yè)效仿提供了保證，較小的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家可聯(lián)手實(shí)現(xiàn)地區(qū)間的優(yōu)化組合。大型不銹鋼碳素鋼復(fù)合管公司在一個(gè)地區(qū)或一個(gè)國家進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模的計(jì)劃將受到限制，而國際合并和并購則有可能繼續(xù)。
