每日股市:股改預期不明打擊上攻動力
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admin 發(fā)布于:2022-7-25 3:23 Monday
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在股改預期沒有徹底明確之前股指仍將圍繞1150 點一帶展開反復;不過日前寶鋼集團再度推出20億元增持流通股,G長電20億元 參股的建設(shè)銀行周五將在香港高價發(fā)行,G寶鋼和G長電能否帶動大盤回穩(wěn)值得 關(guān)注。市場短線局部熱點仍集中在新能源和網(wǎng)絡(luò)科技兩大題材上,煤化工作為 替代新能源的現(xiàn)實選擇,其中一些潛力品種值得繼續(xù)關(guān)注。
視點之一:大盤反復在1150點一帶劇烈震蕩,等待含H股的核心藍籌股改破 題,G寶鋼和G長電短線能否走強值得關(guān)注。 近期大盤的走勢與中國石化的走勢如出一轍,中國石化的劇烈波動直接帶 動大盤上下震蕩,由于市場處在明顯縮量過程中,指標股體系的走向仍在很大 程度上決定著短線大盤的表現(xiàn)。權(quán)重股的走弱來自于三個方面:首先宏觀經(jīng)濟 因素繼續(xù)對市場構(gòu)成深遠影響,隨著“十一五”經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期來臨,周期性行業(yè) 業(yè)績回落繼續(xù)打擊市場信心;其次,外圍因素如B股、H股的下跌等,包括上周 以來港股的爆跌繼續(xù)對中國石化等核心藍籌帶來壓力;從第三點來看,由于含H 股的核心藍籌股改的不確定性,導致機構(gòu)投資者刻意砸盤的跡象明顯,因此盡 管新能源、網(wǎng)絡(luò)科技等市場局部熱點火暴,但以中國石化為代表的指標股大幅 波動導致股指近期的上下震蕩。 1150點作為基金等機構(gòu)投資者的價值線,指標股體系能否在此附近形成突 破值得注意。由于市場預期的含H股核心藍籌的股改即將破題,調(diào)整充分的核心 藍籌本身具備超跌反彈的要求。另外,寶鋼集團日前再度推出20億元增持流通 股,如果增持完成將占其目前流通盤的1/4,顯示出管理層對股改的決心,并有 望推動G寶鋼的走穩(wěn);同時G長電今年以20億元參股建設(shè)銀行20億股,周五建設(shè) 銀行將在香港市場招股并于下周一掛牌,發(fā)行價為1.9——2.4港元,建行的高 價發(fā)行有望給其股權(quán)投資帶來巨額投資增值。在目前指標股疲弱的情況下,G寶 鋼和G長電這種已經(jīng)股改的核心藍籌如果能夠走強,對提升整個市場人氣至關(guān)重 要,值得關(guān)注。
視點之二:網(wǎng)絡(luò)科技和新能源兩大題材繼續(xù)成為市場的局部熱點,重點關(guān) 注一些具備資源優(yōu)勢的煤化工潛力股。 科技創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展是“十一五”經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的最大看點,而網(wǎng)絡(luò)科技和 新能源題材兩大近期市場的持續(xù)熱點也暗中切合了整個未來經(jīng)濟發(fā)展的主流。 十六屆五中全會的召開為“十一五”計劃定了基調(diào),整個經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變 都將影響到未來宏觀經(jīng)濟增長的速度,以前由固定資產(chǎn)投資拉動型的經(jīng)濟增長 將不在出現(xiàn),這直接導致一些周期性行業(yè)景氣度回落,將直接影響到基金等機 構(gòu)投資者理念的轉(zhuǎn)換,而科學發(fā)展觀、可持續(xù)發(fā)展、建立節(jié)約性社會等都對市 場熱點構(gòu)成影響,一些具備資源優(yōu)勢的網(wǎng)絡(luò)科技股和新能源股仍將繼續(xù)引領(lǐng)市 場熱點。 粗放型經(jīng)濟增長模式下的能源危機將被集約型經(jīng)濟增長模式下的能源創(chuàng)新 所代替,新能源板塊下半年以來成為市場持續(xù)的熱點并非偶然。從最初的太陽 能、風能到燃料乙醇、燃料甲醇,新能源產(chǎn)業(yè)機會正在資本市場上提前上演, 其中煤化工作為替代新能源的現(xiàn)實選擇,具備資源優(yōu)勢的煤化工企業(yè)更值得關(guān) 注。目前我國太陽能產(chǎn)業(yè)受制于原材料瓶頸,基本上以來料加工再出口為主, 太陽能電站完全不具備上網(wǎng)競價的成本優(yōu)勢;雖然風能產(chǎn)業(yè)得到國家政策的扶 持,但目前風電成本遠高于平均上網(wǎng)電價,還遠沒有達到盈虧平衡的規(guī)模優(yōu)勢 ;而目前國內(nèi)燃料乙醇產(chǎn)業(yè)完全依賴財政補貼,象豐原生化的燃料乙醇項目仍 處在虧損狀態(tài)。因此,我國作為一個富煤貧油的國家,目前最現(xiàn)實可行的替代 新能源還來自煤炭、天然氣等傳統(tǒng)能源的深加工。 一系列煤化工技術(shù)的突破正在為燃料甲醇等替代新能源帶來機會。目前我 國煤化工領(lǐng)域不僅在煤制甲醇等方面取得了突破性進展,支撐煤化工的加壓煤 氣化、煤制氣凈化、合成油、甲醇制二甲醚等多項關(guān)鍵技術(shù)都取得了長足進步 。象中科院山西煤化所正在與600392太工天成以及其大股東太原理工大學開發(fā) 具有自主知識產(chǎn)權(quán)的煤炭直接液化新工藝以及專用高效催化劑等關(guān)鍵技術(shù),中 科院大連化物所在甲醇裂解制烯烴方面的研究居世界領(lǐng)先地位,甲醇轉(zhuǎn)化率達 到100%,對烯烴的選擇性高達85%~90%,技術(shù)創(chuàng)新正在大幅降低煤化工新能源 產(chǎn)品的成本。以燃料甲醇為例,與乙醇汽油相比煤制甲醇不耗用糧食,成本低 廉,每噸甲醇的成本僅在1000——1500元左右,而乙醇的生產(chǎn)成本超過3000元/ 噸,甲醇汽油每噸成本低于對應(yīng)標號普通汽油1000元左右;以甲醇為原料生產(chǎn) 的二甲醚(DME)更穩(wěn)定、更容易保存,而濃度大于等于95%的二甲醚可直接作 為替代液化氣的燃料使用,成為未來理想清潔燃料的一個重要發(fā)展方向。良好 的發(fā)展前景使天然氣和煤炭液化深加工產(chǎn)業(yè)鏈進一步延伸,并有望在未來新能 源產(chǎn)業(yè)上獲得快速發(fā)展。 以煤、煉焦爐尾氣制甲醇為代表的煤化工產(chǎn)業(yè)以及以天然氣制甲醇和二甲 醚為代表的天然氣深加工產(chǎn)業(yè)給相關(guān)上市公司帶來了巨大的機會。首先在煤化 工技術(shù)領(lǐng)域的公司包括太工天成、天科股份、天地科技等,其中600392太工天 成尤其值得關(guān)注。山西省目前正在利用當?shù)刎S富的煤炭資源大力發(fā)展煤化工深 加工產(chǎn)業(yè),創(chuàng)建國家煤化工燃料甲醇生產(chǎn)基地,爭取在2010年前后形成1000萬 噸甲醇燃料生產(chǎn)能力,太工天成利用大股東太原理工大學的技術(shù)優(yōu)勢,與處于 太原市的中科院煤化所攜手攻關(guān)“焦爐氣制甲醇汽油”技術(shù),公司還在2004年10 月公司成立“山西天成大洋能源化工有限公司”(占74.69%),一舉介入“焦 爐氣甲醇汽油(煤變油)”的領(lǐng)域,隨著公司的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,這家有10送3.5對價含 權(quán)的個股正在走強。其次,在煤、天然氣制甲醇的煤化工領(lǐng)域的公司包括兗州 煤業(yè)、太化股份、山西焦化、天富熱電、明天科技、ST天然、瀘天化、赤天化 、北大荒等,近幾個交易日這些個股都出現(xiàn)明顯集體走強,其中600188兗州煤 業(yè)突出的資源優(yōu)勢值得關(guān)注,公司在鞏固煤炭主業(yè)的同時加大了煤化工深加工 產(chǎn)業(yè)的投資,在陜西省榆林市控股設(shè)立了兗州煤業(yè)榆林能化有限公司,打造230 萬噸/年的國內(nèi)最大燃料甲醇基地,短線該股正在歷史底部放量走強,調(diào)整中可 關(guān)注。
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