上市公司股權(quán)分置改革管理辦法（征求意見稿）
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admin 發(fā)布于：2013-9-13 12:15 Friday
上市公司股權(quán)分置改革管理辦法（征求意見稿）
第一章總則第一條 為規(guī)范上市公司股權(quán)分置改革工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，推進(jìn)資本行情改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本行情改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》、《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》，制定本辦法。
第二條 上市公司股權(quán)分置改革應(yīng)當(dāng)按照公開、公平、公正，股東平等協(xié)商、自主決策的原則進(jìn)行。
第三條 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）依法對股權(quán)分置改革各方主體及其相關(guān)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督管理，組織、指導(dǎo)和協(xié)調(diào)推進(jìn)股權(quán)分置改革工作。
第四條 證券交易所根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的授權(quán)和本辦法的規(guī)定實(shí)施一線監(jiān)督，協(xié)調(diào)和指導(dǎo)上市公司股權(quán)分置改革工作，辦理非流通股份的可上市交易的相關(guān)手續(xù)。
證券交易所和證券登記結(jié)算公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)本辦法制定操作指引，為進(jìn)行股權(quán)分置改革的上市公司（以下簡稱“公司”）辦理相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)，并對相關(guān)當(dāng)事人履行承諾義務(wù)及改革完成后公司的原非流通股股東出售股份實(shí)施持續(xù)監(jiān)督。
第二章操作程序第五條 單獨(dú)或合并持有公司三分之二以上非流通股份的股東，可書面要求和委托公司董事會(huì)召集A股行情相關(guān)股東舉行會(huì)議（以下簡稱“相關(guān)股東會(huì)議”），審議股權(quán)分置改革方案（以下簡稱“改革方案”）。
相關(guān)股東會(huì)議的召開、表決和信息披露等，參照上市公司股東大會(huì)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，并由相關(guān)股東對改革方案進(jìn)行分類表決。
第六條 公司董事會(huì)收到非流通股股東的書面要求和委托后，應(yīng)當(dāng)聘請保薦機(jī)構(gòu)協(xié)助制定改革方案、出具保薦意見書，聘請律師事務(wù)所發(fā)表法律意見。
第七條 公司董事會(huì)及其非流通股股東、保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、律師事務(wù)所及其指定的律師，應(yīng)當(dāng)簽訂書面協(xié)議明確保密義務(wù)，約定各方在改革方案公開前不得泄漏相關(guān)事宜。
第八條 公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就改革方案的可行性以及召開相關(guān)股東會(huì)議的時(shí)間安排，征求證券交易所的意見。
證券交易所對股權(quán)分置改革進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)，根據(jù)均衡控制改革節(jié)奏的需要，與公司商定相關(guān)股東會(huì)議的召開時(shí)間。
第九條 公司董事會(huì)根據(jù)與證券交易所商定的時(shí)間安排，發(fā)出召開相關(guān)股東會(huì)議的通知，公布改革方案說明書、獨(dú)立董事意見函、保薦意見書、法律意見書，同時(shí)申請公司股票停牌。
第十條 自相關(guān)股東會(huì)議通知發(fā)布之日起十日內(nèi)，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)協(xié)助非流通股股東，通過投資者座談會(huì)、媒體說明會(huì)、網(wǎng)上路演、走訪機(jī)構(gòu)投資者、發(fā)放征求意見函等多種方式，與A股行情流通股股東(以下簡稱“流通股股東”)進(jìn)行充分溝通和協(xié)商，同時(shí)公布熱線電話、傳真及電子信箱，廣泛征求流通股股東的意見，使改革方案的形成具有廣泛的股東基礎(chǔ)。
第十一條 非流通股股東與流通股股東按照前條要求完成溝通協(xié)商程序后，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)申請公司股票復(fù)牌；根據(jù)溝通協(xié)商結(jié)果修改改革方案的，應(yīng)當(dāng)在公告修改的改革方案后申請公司股票復(fù)牌。
公司股票復(fù)牌后，不得再次修改改革方案。
第十二條 召開相關(guān)股東會(huì)議，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)申請股票停牌。停牌期間自本次相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日的次日起，至改革規(guī)定程序結(jié)束之日止。
第十三條 董事會(huì)在相關(guān)股東會(huì)議召開前，應(yīng)當(dāng)在指定報(bào)刊上刊載不少于兩次召開相關(guān)股東會(huì)議的催告通知。
第十四條 董事會(huì)應(yīng)當(dāng)為參加相關(guān)股東會(huì)議的股東進(jìn)行表決提供網(wǎng)絡(luò)投票技術(shù)安排。網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間不得少于三天。
第十五條 非流通股股東處分相關(guān)股份需經(jīng)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在相關(guān)股東會(huì)議網(wǎng)絡(luò)投票開始前取得并公告批準(zhǔn)文件。
第十六條 相關(guān)股東會(huì)議投票表決改革方案，須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，并經(jīng)參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。
第十七條 改革方案獲得相關(guān)股東會(huì)議通過的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)工作日內(nèi)公告相關(guān)股東會(huì)議的表決結(jié)果。
董事會(huì)應(yīng)當(dāng)按照與證券交易所商定的時(shí)間安排，公告改革方案實(shí)施及公司股票復(fù)牌事宜。
持有外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書的公司、含有外資股份的銀行類公司，改革方案涉及外資管理審批事項(xiàng)的，公司應(yīng)在股票復(fù)牌前取得國務(wù)院有關(guān)部門的審批文件。
第十八條 改革方案未獲相關(guān)股東會(huì)議通過的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)工作日內(nèi)公告相關(guān)股東會(huì)議表決結(jié)果，并申請公司股票于公告次日復(fù)牌。
改革方案未獲相關(guān)股東會(huì)議通過的，非流通股股東可以在三個(gè)月后，按照本辦法第五條的規(guī)定再次要求和委托公司董事會(huì)就股權(quán)分置改革召集相關(guān)股東會(huì)議。
第十九條 有下列情形之一的上市公司，應(yīng)當(dāng)表明不存在構(gòu)成影響進(jìn)行股權(quán)分置改革的風(fēng)險(xiǎn)，或者有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)已消除：
?。ㄒ唬┕旧嫦又卮筮`法違規(guī)正在被立案調(diào)查的；（二）公司股票交易涉嫌行情操縱正在被立案調(diào)查，且相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)尚未消除的；（三）相關(guān)當(dāng)事人涉嫌利用公司股權(quán)分置改革信息進(jìn)行內(nèi)幕交易正在被立案調(diào)查的。
第二十條 發(fā)行境外上市外資股、境內(nèi)上市外資股的A股行情上市公司，由A股行情相關(guān)股東協(xié)商解決股權(quán)分置問題。
第二十一條 境外上市公司持有A股行情上市公司非流通股，所持股份在A股行情上市交易和執(zhí)行對價(jià)安排的決策程序，須符合該公司章程和境外上市地有關(guān)公司資產(chǎn)處置的規(guī)定。
A股行情上市公司持有另一家A股行情上市公司非流通股，該部分股份上市交易和執(zhí)行對價(jià)安排的決策程序，須符合該公司章程和證券交易所有關(guān)公司資產(chǎn)處置的規(guī)定。
第三章改革方案第二十二條 改革方案及其對價(jià)安排，應(yīng)當(dāng)兼顧全體股東的即期利益和長遠(yuǎn)利益，有利于公司發(fā)展和行情穩(wěn)定，由非流通股股東和流通股股東充分溝通協(xié)商確定。
第二十三條 改革方案中應(yīng)當(dāng)包括適合公司情況的股價(jià)穩(wěn)定措施。股價(jià)穩(wěn)定措施可以采用大股東增持股份、上市公司回購股份、預(yù)設(shè)原非流通股股份實(shí)際出售的條件、預(yù)設(shè)回售市場、認(rèn)沽權(quán)等具有可行性的方式。
第二十四條 非流通股股東在改革方案中做出的承諾，應(yīng)當(dāng)與證券交易所和證券登記結(jié)算公司實(shí)施監(jiān)管的技術(shù)條件相適應(yīng)，或者由承諾方提供履行承諾事項(xiàng)的保證，并承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。
第二十五條 改革方案中應(yīng)當(dāng)就表示反對或者未明確表示同意的非流通股股東所持有股份的處理辦法做出說明，可以按照公平市場進(jìn)行收購、回購，可以由其他股東先行代為執(zhí)行對價(jià)安排，也可以采用其他公平合理的處理辦法。
第二十六條 股權(quán)分置改革與公司資產(chǎn)重大重組結(jié)合的，重組方以向公司置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、代公司償還債務(wù)、代原股東償還占用公司資金等能夠改善公司盈利能力或者財(cái)務(wù)狀況的方式，平衡流通股股東和非流通股股東之間利益的，其資產(chǎn)重組方案的通過和審核程序，執(zhí)行中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
第四章改革后公司原非流通股股份的出售第二十七條 改革后公司原非流通股份的出售，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：
?。ㄒ唬┳愿母锓桨笇?shí)施之日起，在十二個(gè)月內(nèi)不得上市交易或者轉(zhuǎn)讓；（二）持有上市公司股份總數(shù)百分之五以上的原非流通股股東，在前項(xiàng)規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在十二個(gè)月內(nèi)不超過百分之五，在二十四個(gè)月內(nèi)不超過百分之十。
第二十八條 非流通股股份可上市交易后，股東出售所持股份數(shù)額較大的，可以采用向特定投資者配售的方式。
第二十九條 改革方案實(shí)施后，參與改革的外資股東所持股份的管理辦法另行規(guī)定。
第五章信息披露第三十條 股權(quán)分置改革的相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，保證所披露的信息不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
第三十一條 相關(guān)股東會(huì)議的通知應(yīng)當(dāng)明確告知流通股股東具有的權(quán)利及主張權(quán)利的時(shí)間、條件和方式。
第三十二條 股權(quán)分置改革說明書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：
（一）公司設(shè)立以來股本結(jié)構(gòu)的形成及歷次變動(dòng)情況；（二）提出進(jìn)行股權(quán)分置改革的非流通股股東及其持有公司股份的數(shù)量、比例和有無權(quán)屬爭議、質(zhì)押、凍結(jié)情況；（三）非流通股股東的持股數(shù)量、比例及相互之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系；（四）非流通股股東、持有公司股份總數(shù)百分之五以上的非流通股股東的實(shí)際控制人,在公司董事會(huì)公告改革說明書的前一日持有公司流通股股份的情況以及前六個(gè)月內(nèi)買賣公司流通股股份的情況；（五）股權(quán)分置改革方案；（六）非流通股股東為履行其承諾義務(wù)提供的保證；（七）股權(quán)分置改革對公司治理的影響；（八）股權(quán)分置改革存在的風(fēng)險(xiǎn)；（九）聘請的保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所；（十）保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所在公司董事會(huì)公告改革建議書的前一日持有公司流通股股份的情況以及前六個(gè)月內(nèi)買賣公司流通股股份的情況；（十一）改革過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的處理方案；（十二）其他需要說明的事項(xiàng)。
第三十三條 保薦意見書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：
?。ㄒ唬┥鲜泄痉橇魍ü晒煞萦袩o權(quán)屬爭議、質(zhì)押、凍結(jié)情況及上述情況對改革方案實(shí)施的影響；（二）實(shí)施改革方案對公司流通股股東權(quán)益影響的評價(jià)；（三）對股權(quán)分置改革相關(guān)文件的核查結(jié)論；（四）改革方案中相關(guān)承諾的可行性；（五）保薦機(jī)構(gòu)有無可能影響其公正履行保薦職責(zé)的情形；（六）保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)說明的其他事項(xiàng)；（七）保薦結(jié)論及理由。
第三十四條 獨(dú)立董事意見函應(yīng)當(dāng)包括改革方案對公司治理結(jié)構(gòu)的完善、股東合法權(quán)益的保護(hù)、公司長遠(yuǎn)發(fā)展的影響等情況及其他重要事項(xiàng)。
第三十五條 相關(guān)股東會(huì)議通知、相關(guān)股東會(huì)議表決結(jié)果、董事會(huì)投票委托征集函、股權(quán)分置改革說明書摘要和實(shí)施方案概要應(yīng)當(dāng)在指定報(bào)刊上披露。股權(quán)分置改革說明書、獨(dú)立董事意見函、保薦意見書、法律意見書、股權(quán)分置改革實(shí)施方案，應(yīng)當(dāng)在實(shí)施改革的公司網(wǎng)站和公司上市地交易所網(wǎng)站全文披露備查。
證券交易所應(yīng)當(dāng)在其網(wǎng)站設(shè)置股權(quán)分置改革專題平臺(tái)，為投資者提供備查文件。
第三十六條 實(shí)施股權(quán)分置改革方案涉及股東減持或者增持股份,導(dǎo)致股東持有、控制的股份總數(shù)發(fā)生變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)遵守《上市公司收購管理辦法》、《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》及本辦法的規(guī)定；因?qū)嵤└母锓桨敢l(fā)要約收購義務(wù)的，免予履行要約收購義務(wù)。
第三十七條 公司應(yīng)當(dāng)在非流通股可上市交易變更登記完成后兩個(gè)工作日內(nèi)，在指定報(bào)刊上刊登股權(quán)分置改革后股份結(jié)構(gòu)變動(dòng)報(bào)告書。
第三十八條 股權(quán)分置改革方案實(shí)施后,原非流通股股東持有的有限售期的股份限售期滿前五個(gè)交易日,公司應(yīng)當(dāng)刊登相關(guān)提示性公告。
第三十九條 持有、控制公司股份百分之五以上的原非流通股股東，通過證券交易所掛牌交易出售的股份數(shù)量，每達(dá)到該公司股份總數(shù)百分之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)工作日內(nèi)做出公告，公告期間無需停止出售股份。
第六章中介機(jī)構(gòu)第四十條 為股權(quán)分置改革提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)，按照行業(yè)規(guī)范和本辦法的要求，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，履行相應(yīng)義務(wù)。
第四十一條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
?。ㄒ唬﹨f(xié)助公司制定股權(quán)分置改革方案；（二）對改革方案有關(guān)事宜進(jìn)行盡職調(diào)查；（三）對改革方案有關(guān)文件進(jìn)行驗(yàn)證核查；（四）對非流通股股東執(zhí)行對價(jià)安排、履行承諾事項(xiàng)的能力發(fā)表意見；（五）出具保薦意見書；（六）協(xié)助上市公司實(shí)施改革方案；（七）協(xié)助制定和實(shí)施穩(wěn)定股價(jià)措施；（八）持續(xù)督導(dǎo)相關(guān)當(dāng)事人履行改革方案中有關(guān)承諾義務(wù)。
第四十二條 保薦機(jī)構(gòu)與上市公司及其大股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方存在下列關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得成為上市公司股權(quán)分置改革的保薦機(jī)構(gòu)：
?。ㄒ唬┍Ｋ]機(jī)構(gòu)及其大股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方持有上市公司的股份合計(jì)超過百分之七；（二）上市公司及其大股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方持有或者控制保薦機(jī)構(gòu)的股份合計(jì)超過百分之七；（三）保薦機(jī)構(gòu)的保薦代表人或者董事、監(jiān)事、經(jīng)理、其他高級管理人員持有上市公司的股份、在上市公司任職等可能影響其公正履行保薦職責(zé)的情形。
第四十三條 保薦機(jī)構(gòu)開展上市公司股權(quán)分置改革的保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)為每一家公司指定一名保薦代表人。一個(gè)保薦代表人在未完成其所負(fù)責(zé)的保薦業(yè)務(wù)之前，不得同時(shí)負(fù)責(zé)其他上市公司的股權(quán)分置改革保薦業(yè)務(wù)。
第四十四條 保薦機(jī)構(gòu)的法定代表人、保薦代表人應(yīng)當(dāng)在保薦意見書上簽字，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
第四十五條 律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
（一）對參與股權(quán)分置改革主體的合法性進(jìn)行核查；（二）對與股權(quán)分置改革方案有關(guān)的法律事項(xiàng)進(jìn)行核查；（三）對與股權(quán)分置改革方案有關(guān)的法律文件進(jìn)行核查；（四）對股權(quán)分置改革方案的內(nèi)容與實(shí)施程序的合法性做出判斷；（五）出具法律意見書。
第四十六條 律師事務(wù)所、在法律意見書上簽字的律師，不得持有其所提供中介服務(wù)的上市公司的股份，也不應(yīng)當(dāng)與其所提供中介服務(wù)的上市公司存在可能影響其公正履行職責(zé)的關(guān)系。
第四十七條 保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、律師事務(wù)所及在法律意見書上簽字的律師，應(yīng)當(dāng)保證其所出具的保薦意見書、法律意見書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
第七章監(jiān)管措施與法律責(zé)任第四十八條 任何單位和個(gè)人不得利用上市公司股權(quán)分置改革的內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易；不得利用上市公司股權(quán)分置改革操縱行情；不得編造并且傳播影響證券交易的虛假信息，損害他人合法權(quán)益，擾亂行情正常秩序。
違反上述規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)依法予以查處；情節(jié)嚴(yán)重涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
第四十九條 證券交易所應(yīng)當(dāng)對股權(quán)分置改革期間行情交易異常情況實(shí)施專項(xiàng)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止涉嫌內(nèi)幕交易和操縱行情的行為，并報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)查處。
第五十條 在改革方案中做出承諾的股東，未能切實(shí)兌現(xiàn)承諾或者遵守約定的，證券交易所對其進(jìn)行公開譴責(zé)，中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令其改正，并在三年內(nèi)不接受該股東及其重要關(guān)聯(lián)方作為發(fā)起人的公司首次公開發(fā)行股票申請；給其他股東的合法權(quán)益造成損害的，依法承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。
第五十一條 保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人為股權(quán)分置改革提交的相關(guān)文件中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，或者未能切實(shí)履行盡職調(diào)查、持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的，中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令其改正；情節(jié)嚴(yán)重的，將其從保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人名單中去除。
第五十二條 律師事務(wù)所及在法律意見書上簽字的律師，為股權(quán)分置改革出具的法律意見書中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，或者未切實(shí)履行核查義務(wù)的，中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令其改正；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停受理其出具的證券相關(guān)業(yè)務(wù)的法律文件。
第五十三條 公司及其非流通股股東、基金管理公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司，利用不正當(dāng)手段干擾其他投資者正常決策，操縱相關(guān)股東會(huì)議表決結(jié)果，或者進(jìn)行不正當(dāng)利益交換的，中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令其改正；情節(jié)嚴(yán)重的，認(rèn)定主要責(zé)任人員為行情禁入者，一定時(shí)期或者永久不得擔(dān)任上市公司和證券業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的高級管理職務(wù)。
第八章附則第五十四條
本辦法由中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
第五十五條 本辦法自發(fā)布之日起施行。《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2005〕32號(hào)）、《關(guān)于做好第二批上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2005〕42號(hào)）同時(shí)廢止。 |
