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聯(lián)系人:韓經(jīng)理
2009年8月17日,中鋼協(xié)發(fā)布公告稱,中國(guó)不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄企業(yè)與澳大利亞FMG公司就2009年度中國(guó)不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄企業(yè)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)達(dá)成一致。FMG公司承諾實(shí)行一個(gè)市場(chǎng),即粉礦每噸度94美分,塊礦每噸度100美分,其中粉礦降價(jià)35.02%(中國(guó)新聞網(wǎng),8月17日)。然而僅僅過(guò)了三個(gè)多月,2009年12月1日,F(xiàn)MG執(zhí)行董事兼CEO弗里斯特表示,因?yàn)榕c中方在9月底前未達(dá)成相關(guān)融資協(xié)議,所以FMG與中方達(dá)成的鐵礦石長(zhǎng)協(xié)市場(chǎng)已經(jīng)失效。這意味著此前被認(rèn)為是中國(guó)鐵礦石談判重大進(jìn)展的FMG市場(chǎng)失去意義(新華網(wǎng),12月1日)。這一結(jié)果,無(wú)疑是對(duì)構(gòu)建所謂鐵礦石市場(chǎng)"中國(guó)模式"的一次打擊。中國(guó)鐵礦石需求全球第一,2009年9月更是再創(chuàng)天量,達(dá)到6455萬(wàn)噸,同比增幅達(dá)到65%,環(huán)比增幅達(dá)到30%。據(jù)09年10月29日機(jī)電商情網(wǎng)報(bào)道,近期舉行的第九屆中國(guó)不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄原材料國(guó)際研討會(huì)傳出消息,稱今年中國(guó)占全球鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量的比重可能超過(guò)60%。以如此巨大的需求,中國(guó)在鐵礦石市場(chǎng)的制定上卻如此軟弱無(wú)力,為什么?不僅在鐵礦石上,在所有資源產(chǎn)品上,比如石油、天然氣、各類(lèi)礦石等,中國(guó)的需求量都居世界前列。可是,在這些產(chǎn)品的定價(jià)上,中國(guó)也同樣沒(méi)有任何特權(quán)。無(wú)法掌控定價(jià)權(quán)的一方,在進(jìn)行交換的過(guò)程中,就一定會(huì)被擁有定價(jià)權(quán)的另一方剝削,利益受損,甚至受其擺布。鐵礦石已經(jīng)成為這一推論的最為刺眼的佐證。
什么能夠左右甚至決定市場(chǎng)呢?除了價(jià)值、供需這些眾所周知的因素外,筆者認(rèn)為還有兩個(gè)因素:1、信息;2、資產(chǎn)專(zhuān)用性。
價(jià)值決定市場(chǎng),市場(chǎng)圍繞著價(jià)值上下波動(dòng)。這一規(guī)律能否解釋中國(guó)在鐵礦石行情定價(jià)上的無(wú)力呢?好像解釋得不是很充分。如果鐵礦石很有價(jià)值,那么中國(guó)產(chǎn)的粗鋼及各類(lèi)不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄也應(yīng)該很有價(jià)值,市場(chǎng)也應(yīng)該高企才對(duì)。就像鉆石很昂貴,鉆石戒指也很昂貴,裸鉆漲價(jià),鉆石戒指也一定漲價(jià)一樣??蓪?shí)際情況并非如此。從不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄市場(chǎng)MySpic指數(shù)走勢(shì)圖上,1997年到目前(2009年3月),不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄市場(chǎng)走過(guò)了三次下跌和兩次上漲的歷程。三次下跌:第一次,從1997年年初的107跌至2001年年底的81,跌幅為32%。第二次,從2005年3月3日的165下跌至2006年1月1日的109,跌幅擴(kuò)大到51%。第三次,第三次,從2008年6月的219.9跌至2008年11月3日的127.7,此次的跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大至72%。兩次上漲:第一次,從2002年初的81漲至2004年年底的165,幅度為104%。第二次,從2006年初的109上漲至219.9,漲幅同樣翻了一番,再次達(dá)到102%。顯然,中國(guó)不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄市場(chǎng)的變化與鐵礦石市場(chǎng)的變化是不一致的。在鐵礦石定價(jià)上,價(jià)值因素并不顯著。
那么供需呢?供大于求,市場(chǎng)下降;供小于求,市場(chǎng)上升。也就是說(shuō),當(dāng)供大于求時(shí),擁有定價(jià)權(quán)的在需方;供小于求時(shí),擁有定價(jià)權(quán)的在供方。從鐵礦石行情來(lái)看(見(jiàn)表一),自2002年開(kāi)始,其市場(chǎng)就呈上漲趨勢(shì),特別是2005年及2008年,市場(chǎng)增長(zhǎng)幅度尤其高亢。與此相對(duì)應(yīng)的,是中國(guó)粗鋼產(chǎn)量的快速躍升:2008年,我國(guó)鋼產(chǎn)量已達(dá)5億噸,其中:1949-1986年,中國(guó)用了37年登上了第一個(gè)年產(chǎn)5000萬(wàn)噸鋼的臺(tái)階;1987-1996年僅用了10年突破年產(chǎn)一億噸鋼的臺(tái)階;1997-2001年間用5年時(shí)間,年產(chǎn)鋼水平又增5000萬(wàn)噸鋼;2002-2003年用2年時(shí)間,年產(chǎn)鋼水平增長(zhǎng)5000萬(wàn)噸鋼;在2004年僅一年時(shí)間又跨越了年增鋼量6000萬(wàn)噸;2005-2007年間,每年鋼產(chǎn)量增加7000萬(wàn)噸左右。比較兩表可見(jiàn),中國(guó)粗鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)領(lǐng)先于鐵礦石市場(chǎng)的上升,可見(jiàn),鐵礦石市場(chǎng)的上升是與其需求快速增加有關(guān)的。隨著中國(guó)粗鋼產(chǎn)量的急速增長(zhǎng),鐵礦石行情需大于供已成定局,供方掌握定價(jià)權(quán)理所應(yīng)當(dāng)。
供需能夠解釋鐵礦石市場(chǎng)因中國(guó)需求的增大而上漲這一現(xiàn)象,也能夠解釋中國(guó)沒(méi)有市場(chǎng)控制權(quán)這一現(xiàn)象,但無(wú)法解釋為什么中國(guó)不能控制自己的需求而逐步擺脫市場(chǎng)受制于人的現(xiàn)狀。
再?gòu)男畔⒌慕嵌葋?lái)看,市場(chǎng)是對(duì)人們所掌握的關(guān)于交換物價(jià)值的信息的一種反映。人們對(duì)有關(guān)交換物的信息掌握的越充分,或者交換物的信息在行情上披露的越充分,則市場(chǎng)就越接近于價(jià)值,否則,市場(chǎng)就愈加偏離價(jià)值。正是交換物信息披露的是否充分,決定了市場(chǎng)與價(jià)值間的差距。因而,能夠操控交換物信息的一方,在市場(chǎng)的控制上就具有優(yōu)勢(shì)。比如,壟斷企業(yè)為什么能夠操控市場(chǎng),其根源就在于其能操控與交換物有關(guān)的信息。而競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)充分的行業(yè),市場(chǎng)一般都與價(jià)值接近,也是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)的結(jié)果使參與競(jìng)爭(zhēng)的各方被迫披露與交換物有關(guān)的真實(shí)信息。在鐵礦石行情上,鐵礦石的供方屬于寡頭壟斷,而需方,中國(guó)數(shù)量龐大的不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄廠相互競(jìng)爭(zhēng),因而市場(chǎng)的控制權(quán)由壟斷一方掌控也是正常的。但仍然存在著問(wèn)題,為什么中國(guó)不減少自己的不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄廠家數(shù)量而減少自身的競(jìng)爭(zhēng)和信息的披露呢?
再看資產(chǎn)專(zhuān)用性。所謂"資產(chǎn)專(zhuān)用性",是指將一項(xiàng)耐久性投資用于支持某些特定的交易時(shí),所投入的資產(chǎn)將完全或部分地?zé)o法改作他用。對(duì)鐵礦石行情來(lái)言,是鐵礦石開(kāi)采需要投入的資本大,還是建不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄廠家的投入大呢?無(wú)疑是后者。而后者又是必須依賴于前者才得以存在的。雖然前者也需要后者的需求才能生存,但基于投入的不同以及兩者在數(shù)量上的差距,后者相比前者表現(xiàn)出了更強(qiáng)的資產(chǎn)專(zhuān)用性,亦即后者所形成的資產(chǎn)更加地?zé)o法改作他用。正是中國(guó)不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄廠家的資產(chǎn)專(zhuān)用性,使得在鐵礦石市場(chǎng)的確定上受制于礦石的供應(yīng)方,并且?guī)缀鯚o(wú)力控制對(duì)方的明目張膽地投機(jī)行為。如此龐大的存量資產(chǎn)不能讓它自動(dòng)滅失,唯一能做的就是迫使政府通過(guò)大量投入,擴(kuò)大對(duì)其產(chǎn)品--不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄的需求來(lái)維持其的存在。這有些像飲鴆止渴。而即便如此的救濟(jì),亦會(huì)因各地政府對(duì)GDP的追求而追加進(jìn)一步的投入。如此往復(fù),中國(guó)不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄廠家相比鐵礦石企業(yè)的資產(chǎn)專(zhuān)用性越來(lái)越明顯,議價(jià)能力愈發(fā)軟弱就不足為奇了。
在中國(guó)以投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)了上十年之后,對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)的投資都進(jìn)入了一種怪圈之中:中國(guó)投資到哪里,需求到哪里,哪里就是漲聲一片,而相應(yīng)地下游商品市場(chǎng)卻是寂靜無(wú)聲。這說(shuō)明了什么?
盲目地用投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì),其結(jié)果卻是以利潤(rùn)受擠壓、效率被壓制為代價(jià)的。
今年以來(lái),中央政府狂批了7個(gè)經(jīng)濟(jì)示范區(qū),這樣做的后果會(huì)是什么呢?大量的投資,大量的重復(fù)建設(shè),大量的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng),以及越來(lái)越嚴(yán)重的地方保護(hù)主義。對(duì)外,因資產(chǎn)專(zhuān)用性而議價(jià)能力軟弱,受剝削被擺布的境況改變不了。對(duì)內(nèi)因地方保護(hù)主義嚴(yán)重而根本無(wú)法形成覆蓋全國(guó)的大行情,內(nèi)需如何啟動(dòng)得了?
大量投資和國(guó)內(nèi)行情區(qū)域化分割,是削弱中國(guó)議價(jià)能力的兩大根源。
放棄對(duì)行情的干預(yù),降低人為因素對(duì)行情的切割,取消對(duì)特殊地域和群體的保護(hù),建立公平合理的市場(chǎng)體系,是政府真正應(yīng)該著力施為的工作和政策取向。