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三峽工程：打破大型工程“投資無(wú)底洞”的怪圈
作者：admin 發(fā)布于：2013-10-8 12:27 Tuesday
“投資無(wú)底洞、概算難封頂”是一些大型工程建設(shè)中經(jīng)常出現(xiàn)的現(xiàn)象，但在三峽工程建設(shè)中，中國(guó)三峽總公司抓住近年來(lái)有利的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，建立健全投資控制體系，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，使工程投資得到有效控制：三峽工程投資總額預(yù)計(jì)控制在1800億元內(nèi)，比原計(jì)劃少用200多億元，守住了工程靜態(tài)投資“底線”，打破了大型工程“投資無(wú)底洞”的怪圈。
行情經(jīng)濟(jì)原則組織工程建設(shè)
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)大型工程建設(shè)常采取建設(shè)與經(jīng)營(yíng)分開的方式，花錢的不管還貸，投資的不管收益，建設(shè)者沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和約束機(jī)制，往往出現(xiàn)“投資無(wú)底洞、概算難封頂”的尷尬局面。
三峽工程總投資概算為2039億元，其中靜態(tài)投資約為900.9億元(包括水利樞紐工程概算500.9億元和移民投資概算400億元)，建設(shè)期價(jià)差749億元，貸款利息389億元。為了能夠按照現(xiàn)代企業(yè)制度對(duì)三峽工程進(jìn)行科學(xué)管理、引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，國(guó)務(wù)院成立了中國(guó)三峽總公司，實(shí)行業(yè)主負(fù)責(zé)制、招標(biāo)投標(biāo)制、工程監(jiān)理制、合同管理制和資本金制。
三峽總公司總經(jīng)理李永安認(rèn)為，以行情經(jīng)濟(jì)的方式來(lái)組織工程建設(shè)為三峽工程投資控制提供了制度保障。作為三峽工程的項(xiàng)目法人，三峽總公司全面負(fù)責(zé)三峽工程建設(shè)的組織實(shí)施與管理，包括資金籌措、施工組織、樞紐運(yùn)行、債務(wù)償還等?！皹I(yè)主負(fù)責(zé)制”讓建電站的人管電站，花錢的人管還錢，投資者與經(jīng)營(yíng)者融為一體，發(fā)揮了項(xiàng)目法人的能動(dòng)性，促使其從一開始就注意控制成本，節(jié)約投資，既要建設(shè)好又要經(jīng)營(yíng)好。同時(shí)，三峽工程通過(guò)招標(biāo)方式充分引入行情競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在招標(biāo)采購(gòu)中嚴(yán)格按照《招投標(biāo)法》的規(guī)定，實(shí)行分段負(fù)責(zé)、分級(jí)管理、集體決策的招標(biāo)管理制度，有效地控制了投資、供貨進(jìn)度。
水電是比較典型的資本密集型行業(yè)。資本金不足是制約全球特別是發(fā)展中國(guó)家水電資源開發(fā)的關(guān)鍵因素之一。為了使三峽工程有可靠的資金渠道，國(guó)務(wù)院建立了三峽基金。三峽基金成為三峽最為穩(wěn)定、可靠的資金來(lái)源，同時(shí)也是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成功的前提條件。到2005年底，三峽基金共到位623億元，占三峽工程已完成投資總額的51%。
三峽總公司原總會(huì)計(jì)師劉匡華說(shuō)，目前世界上有很多大型項(xiàng)目，如巴西伊泰普水電站、英吉利海峽隧道等，工程建設(shè)做得非常成功，但這些項(xiàng)目在資本運(yùn)營(yíng)上是困難的。與之相比，三峽工程在取得工期建設(shè)成功的同時(shí)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)也是成功的，國(guó)家投入的資本金為中國(guó)三峽總公司進(jìn)行行情融資打下了良好的基礎(chǔ)。
優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)降低項(xiàng)目成本
三峽工程建設(shè)期長(zhǎng)，投資規(guī)模大，國(guó)家注入的資本金與行情籌資基本上各占一半。針對(duì)三峽工程不同階段的特點(diǎn)，三峽總公司實(shí)施分階段、多渠道的融資策略，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)降低項(xiàng)目成本。一期建設(shè)資金以資本金和政策性銀行貸款為主；二期建設(shè)逐步加大了行情融資份額，發(fā)行企業(yè)債券；進(jìn)入三期工程建設(shè)階段時(shí)，總公司已在資本行情上開辟了“三峽債券”和“長(zhǎng)江電力”兩個(gè)具有品牌形象的債券和股票融資窗口，形成多元化的融資格局。
在使用銀行貸款過(guò)程中，三峽總公司通過(guò)借新還舊、蓄短還長(zhǎng)，不僅降低了融資成本，也增加了資金調(diào)度的靈活性。從1999年起，為避免發(fā)債資金一次到位產(chǎn)生的資金閑置，公司開始使用短期臨時(shí)搭橋貸款，每年使用搭橋貸款的規(guī)模都在20至30億元之間。同時(shí)，還在國(guó)內(nèi)銀行間引入行情競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，爭(zhēng)取貸款利率優(yōu)惠政策，各商業(yè)銀行均做出對(duì)三峽總公司在貸款利率基礎(chǔ)上下浮10%的承諾。
從三峽二期工程開始，三峽總公司把發(fā)行企業(yè)債券作為一種重要籌資手段，共發(fā)行六期總額190億元的三峽債券。發(fā)行期限3至30年，有固定利率，也有浮動(dòng)利率，付息方式有分年付息，也有到期一次償還。2005年三峽債券加權(quán)平均年利率為4.61%，比國(guó)內(nèi)同期商業(yè)銀行貸款降低1.65個(gè)百分點(diǎn)，與銀行貸款相比，三峽債券累計(jì)已降低利息支出約10億元。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，由于進(jìn)行貸款利率的公開詢價(jià)，發(fā)行三峽債券，調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，采用商業(yè)承兌匯票方式結(jié)算等措施，僅2002年，三峽總公司就節(jié)約利息支出3702萬(wàn)元。
科學(xué)規(guī)范管理守住投資底線 三峽總公司計(jì)劃發(fā)展部負(fù)責(zé)人趙健強(qiáng)說(shuō)，500.9億元的水利樞紐工程靜態(tài)投資是一個(gè)“本”，控制不住就會(huì)使概算成倍增加。特別是三峽工程規(guī)模巨大、工期長(zhǎng)達(dá)17年，如果不用科學(xué)的管理守住靜態(tài)投資的“底線”，必然導(dǎo)致國(guó)家不斷“調(diào)整概算”，極易陷入“投資無(wú)底洞”。
趙健強(qiáng)說(shuō)，在實(shí)踐中，三峽總公司探索出“一種模式、兩套市場(chǎng)體系”，使工程投資得到有效控制。
“一種模式”即“靜態(tài)控制、動(dòng)態(tài)管理”的投資管理模式。三峽總公司根據(jù)國(guó)家核定的三峽樞紐工程靜態(tài)總投資500.9億元的額度，按照分標(biāo)段項(xiàng)目的劃分和總量控制、合理調(diào)整的原則，編制業(yè)主單項(xiàng)執(zhí)行概算和業(yè)主總執(zhí)行概算，作為對(duì)工程靜態(tài)投資進(jìn)行有效的管理與控制的主要手段。同時(shí)，按照計(jì)劃工程量，當(dāng)年國(guó)家公布的物價(jià)、利率、匯率、稅收等政策引起的造價(jià)變化，以及設(shè)計(jì)優(yōu)化、修改或自然因素等引起的造價(jià)變化，分年度進(jìn)行動(dòng)態(tài)投資管理，以確保資金少投入、多產(chǎn)出，降低工程成本，從而達(dá)到控制總投資的目的。“兩套市場(chǎng)體系”即在投資管理中建立合同和執(zhí)行概算兩個(gè)市場(chǎng)體系，以概算為“尺子”，控制項(xiàng)目成本。
據(jù)趙健強(qiáng)介紹，通過(guò)科學(xué)規(guī)范的管理，三峽總工程不僅沒(méi)有突破靜態(tài)投資的“底線”，而且還消化了88億元的新增項(xiàng)目。比如三峽垂直升船機(jī)設(shè)計(jì)的方案是采用鋼絲繩卷?yè)P(yáng)提升，為了確保安全可靠，現(xiàn)在改用齒輪齒條爬升，短螺桿長(zhǎng)螺母柱帶有安全保障系統(tǒng)的全平衡垂直升船機(jī)。這一改動(dòng)要多支出10億元投資，但通過(guò)有效的投資控制體系，使這一新增項(xiàng)目得到了消化?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》
行情經(jīng)濟(jì)原則組織工程建設(shè)
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)大型工程建設(shè)常采取建設(shè)與經(jīng)營(yíng)分開的方式，花錢的不管還貸，投資的不管收益，建設(shè)者沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和約束機(jī)制，往往出現(xiàn)“投資無(wú)底洞、概算難封頂”的尷尬局面。
三峽工程總投資概算為2039億元，其中靜態(tài)投資約為900.9億元(包括水利樞紐工程概算500.9億元和移民投資概算400億元)，建設(shè)期價(jià)差749億元，貸款利息389億元。為了能夠按照現(xiàn)代企業(yè)制度對(duì)三峽工程進(jìn)行科學(xué)管理、引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，國(guó)務(wù)院成立了中國(guó)三峽總公司，實(shí)行業(yè)主負(fù)責(zé)制、招標(biāo)投標(biāo)制、工程監(jiān)理制、合同管理制和資本金制。
三峽總公司總經(jīng)理李永安認(rèn)為，以行情經(jīng)濟(jì)的方式來(lái)組織工程建設(shè)為三峽工程投資控制提供了制度保障。作為三峽工程的項(xiàng)目法人，三峽總公司全面負(fù)責(zé)三峽工程建設(shè)的組織實(shí)施與管理，包括資金籌措、施工組織、樞紐運(yùn)行、債務(wù)償還等?！皹I(yè)主負(fù)責(zé)制”讓建電站的人管電站，花錢的人管還錢，投資者與經(jīng)營(yíng)者融為一體，發(fā)揮了項(xiàng)目法人的能動(dòng)性，促使其從一開始就注意控制成本，節(jié)約投資，既要建設(shè)好又要經(jīng)營(yíng)好。同時(shí)，三峽工程通過(guò)招標(biāo)方式充分引入行情競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。在招標(biāo)采購(gòu)中嚴(yán)格按照《招投標(biāo)法》的規(guī)定，實(shí)行分段負(fù)責(zé)、分級(jí)管理、集體決策的招標(biāo)管理制度，有效地控制了投資、供貨進(jìn)度。
水電是比較典型的資本密集型行業(yè)。資本金不足是制約全球特別是發(fā)展中國(guó)家水電資源開發(fā)的關(guān)鍵因素之一。為了使三峽工程有可靠的資金渠道，國(guó)務(wù)院建立了三峽基金。三峽基金成為三峽最為穩(wěn)定、可靠的資金來(lái)源，同時(shí)也是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成功的前提條件。到2005年底，三峽基金共到位623億元，占三峽工程已完成投資總額的51%。
三峽總公司原總會(huì)計(jì)師劉匡華說(shuō)，目前世界上有很多大型項(xiàng)目，如巴西伊泰普水電站、英吉利海峽隧道等，工程建設(shè)做得非常成功，但這些項(xiàng)目在資本運(yùn)營(yíng)上是困難的。與之相比，三峽工程在取得工期建設(shè)成功的同時(shí)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)也是成功的，國(guó)家投入的資本金為中國(guó)三峽總公司進(jìn)行行情融資打下了良好的基礎(chǔ)。
優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)降低項(xiàng)目成本
三峽工程建設(shè)期長(zhǎng)，投資規(guī)模大，國(guó)家注入的資本金與行情籌資基本上各占一半。針對(duì)三峽工程不同階段的特點(diǎn)，三峽總公司實(shí)施分階段、多渠道的融資策略，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)降低項(xiàng)目成本。一期建設(shè)資金以資本金和政策性銀行貸款為主；二期建設(shè)逐步加大了行情融資份額，發(fā)行企業(yè)債券；進(jìn)入三期工程建設(shè)階段時(shí)，總公司已在資本行情上開辟了“三峽債券”和“長(zhǎng)江電力”兩個(gè)具有品牌形象的債券和股票融資窗口，形成多元化的融資格局。
在使用銀行貸款過(guò)程中，三峽總公司通過(guò)借新還舊、蓄短還長(zhǎng)，不僅降低了融資成本，也增加了資金調(diào)度的靈活性。從1999年起，為避免發(fā)債資金一次到位產(chǎn)生的資金閑置，公司開始使用短期臨時(shí)搭橋貸款，每年使用搭橋貸款的規(guī)模都在20至30億元之間。同時(shí)，還在國(guó)內(nèi)銀行間引入行情競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，爭(zhēng)取貸款利率優(yōu)惠政策，各商業(yè)銀行均做出對(duì)三峽總公司在貸款利率基礎(chǔ)上下浮10%的承諾。
從三峽二期工程開始，三峽總公司把發(fā)行企業(yè)債券作為一種重要籌資手段，共發(fā)行六期總額190億元的三峽債券。發(fā)行期限3至30年，有固定利率，也有浮動(dòng)利率，付息方式有分年付息，也有到期一次償還。2005年三峽債券加權(quán)平均年利率為4.61%，比國(guó)內(nèi)同期商業(yè)銀行貸款降低1.65個(gè)百分點(diǎn)，與銀行貸款相比，三峽債券累計(jì)已降低利息支出約10億元。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，由于進(jìn)行貸款利率的公開詢價(jià)，發(fā)行三峽債券，調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，采用商業(yè)承兌匯票方式結(jié)算等措施，僅2002年，三峽總公司就節(jié)約利息支出3702萬(wàn)元。
科學(xué)規(guī)范管理守住投資底線 三峽總公司計(jì)劃發(fā)展部負(fù)責(zé)人趙健強(qiáng)說(shuō)，500.9億元的水利樞紐工程靜態(tài)投資是一個(gè)“本”，控制不住就會(huì)使概算成倍增加。特別是三峽工程規(guī)模巨大、工期長(zhǎng)達(dá)17年，如果不用科學(xué)的管理守住靜態(tài)投資的“底線”，必然導(dǎo)致國(guó)家不斷“調(diào)整概算”，極易陷入“投資無(wú)底洞”。
趙健強(qiáng)說(shuō)，在實(shí)踐中，三峽總公司探索出“一種模式、兩套市場(chǎng)體系”，使工程投資得到有效控制。
“一種模式”即“靜態(tài)控制、動(dòng)態(tài)管理”的投資管理模式。三峽總公司根據(jù)國(guó)家核定的三峽樞紐工程靜態(tài)總投資500.9億元的額度，按照分標(biāo)段項(xiàng)目的劃分和總量控制、合理調(diào)整的原則，編制業(yè)主單項(xiàng)執(zhí)行概算和業(yè)主總執(zhí)行概算，作為對(duì)工程靜態(tài)投資進(jìn)行有效的管理與控制的主要手段。同時(shí)，按照計(jì)劃工程量，當(dāng)年國(guó)家公布的物價(jià)、利率、匯率、稅收等政策引起的造價(jià)變化，以及設(shè)計(jì)優(yōu)化、修改或自然因素等引起的造價(jià)變化，分年度進(jìn)行動(dòng)態(tài)投資管理，以確保資金少投入、多產(chǎn)出，降低工程成本，從而達(dá)到控制總投資的目的。“兩套市場(chǎng)體系”即在投資管理中建立合同和執(zhí)行概算兩個(gè)市場(chǎng)體系，以概算為“尺子”，控制項(xiàng)目成本。
據(jù)趙健強(qiáng)介紹，通過(guò)科學(xué)規(guī)范的管理，三峽總工程不僅沒(méi)有突破靜態(tài)投資的“底線”，而且還消化了88億元的新增項(xiàng)目。比如三峽垂直升船機(jī)設(shè)計(jì)的方案是采用鋼絲繩卷?yè)P(yáng)提升，為了確保安全可靠，現(xiàn)在改用齒輪齒條爬升，短螺桿長(zhǎng)螺母柱帶有安全保障系統(tǒng)的全平衡垂直升船機(jī)。這一改動(dòng)要多支出10億元投資，但通過(guò)有效的投資控制體系，使這一新增項(xiàng)目得到了消化?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》
